指数认股证到期注意事项

• 指数认股证到期日结算公式

  要计算指数认股证的结算金额，必须计及相关指数的结算价。此结算价可按以下方式计算:

  1. 相关指数期指合约於认股证到期日的收市价;

  2. 相关指数於认股证到期日前五个交易日的平均收市价;

  3. 相关指数於认股证到期日前一个交易日的收市价。
  
  

  本公司会根据相关指数期指合约於认证到期日的收市价，以决定有关认股证於到期日的结算价。
  
  下表以恒生指数认股证为例，列出认购证及认沽证於到期日结算价计算程式。

  认购证到期结算价值

  结算价值 =

  (结算价 - 行使价)

  换股比率

  认沽证到期结算价值

  结算价值 =

  (行使价 - 结算价)

  换股比率

  上述公式与计算股票认股证到期日结算价公式相似，主要差别为指数认股证到期日结算价是以即月指数期货结算日的EAS（当天指数现货全日5分钟平均价）计算。

• 认购证例子

  恒生指数认购证行使价:  

  20,000点

  恒生指数认购证换股比率:  

  每份认购证为6,000点

  恒生指数结算价:  

  21,000点

  由於恒指认购证的结算价高於行使价，因此於到期日属「价内证」。

  结算价值:

  (21,000 - 20,000)

  6,000

  = 每份认购证0.16元

  若该恒指认购证的行使价等於或低於结算价，则於到期日属「价外证」，不会有任何现金价值。

• 认沽证例子

  恒生指数认沽证行使价:  

  20,000点

  恒生指数认沽证换股比率:  

  每份认购证为6,000点

  恒生指数结算价:  

  18,000点

  由於恒指认沽证的结算价低於相关行使价，因此於到期日属「价内证」。

  结算价值:

  (20,000 - 18,000)

  6,000

  = 每份认购证0.33元

  若该恒指认沽证的行使价等於或高於结算价(20,000点)，则於到期日属「价外证」，不会有任何现金价值。